Sales and trading versus M&A advisory
Binnen investment banking zijn er vele mogelijkheden om te werken. Waarschijnlijk the meest bekende is M&A advisory: het adviseren van clienten met betrekking tot overnames, mergers of ter voorkoming van een overname door een andere partij. The andere populaire carriere is: markets, welke valt onder te verdelen in sales en trading. Trading houdt in dat je vooral handelt in securities (zoals aandelen, obligaties, opties en termijncontracten) met het doel om winst te maken voor de desbetreffende bank waar je voor werkt, sales is juist het kopen en verkopen van securities voor klanten.
Naast dat er verschillen zijn in de werkzaamheden, zijn er ook grote verschillen in werktijden tussen M&A bankers en mensen werkzaam in markets (sales en trading). Waar M&A bekend staat voor lange werkdagen, ook s' nachts en in het weekend (waar men door werkt tot die M&A deal af is, is sales en trading geschikt voor mensen die graag vroeg op staan. Met sales en trading is om 6.00 a.m. op kantoor verschijnen niet ongewoon zodat men zich kan voorbereiden tot de beurs open gaat.
Amsterdam versus London
Als je een carriere ambieert in investment banking, dan is het waarschijnlijk dat je in Amsterdam of London komt te werken. Banking in Amsterdam heeft een focus op de Benelux regio waar London zich concentreert op heel Europa. Desondanks hebben ook de grote banken van Wall Street diens kantoren geopend in Amsterdam, echter toch beslissen zij vaak om voor de Benelux vanuit London te werken. Dus als je in London gaat werken betekent het niet automatisch dat je niets te maken krijgt met de deals in Nederland.
Een groot verschil is natuurlijk het internationale karakter van het zaken doen in London; London is al tientallen jaren het grootste financiele centrum van Europa en behoort tot een van de grootste in de wereld. In London vind je een meer Angelsaksiche manier van zaken doen; wat wil zeggen dat vele organisaties werken vanuit een drijfveer van winstoptimalisatien (aangezet door aandeelhouders), dit resulteert ook in langere werkdagen. In lLondon worden over het algemeen de grote deals geslote en internationale werkervaring is altijd goed voor je carriere.
Carriere in banking
Wanneer je hebt besloten dat een carriere in investment banking iets voor jou is, dan is de volgende stap om een stage of baan te regelen bij een van de grote spelers binnen investment banking. De makkelijkste manier om binnen te komen bij een investment bank is door middel van een stage. Vele banken recruiten de eerste jaars analisten vanuit een stageplek. Met een stage krijg je de kans om uit te vinden of banking iets voor jou is en leer je mensen kennen die werkzaam zijn in banking.
Stap 1: online aanmelden
De meeste banken maken gebruik van online aanmeldings proces. Voor een stageplek en startersfuncties dien je vele formulieren in te vullen (welke ongeveer 2.5 uur per bank van je tijd in neemt, en misschien wel meer). Deze formulieren gaan over je persoonsgegevens en zaken die je normaal gesproken in je CV en motivatiebrief vermeld. Typische vragen zijn: 'geef een voorbeeld welke laat zien dat je een teamspeler bent' of 'geef ons een voorbeeld van iets dat je bereikt hebt in de afgelopen 12 maanden waar je trots op bent. Wanneer je zulke vragen beantwoordt gaat het er niet om dat je met grootse prestaties komt, zoals het beklimmen van de Mount Everst, het gaat er namelijk om hoe je jou ervaringen opschrijft: je kan worden uitgenodigd voor interviews als je een voorbeeld geeft waarin je burgers omdraait; zo lang je maar beschrijft wat je ervan geleerd hebt en wat teamwerk er mee te maken had.
Naast het geven van een goed antwoord op zulke vragen is het beste advies dat je kan krijgen om nooit te liegen op het aanmeld formulier. Investment banks hebben mensen in dienst om je achtergrond te controleren dus elke werkervaring waar je over gelogen hebt zal worden ontdekt. En vanzelfsprekend, leverd dit je geen goede baan op in banking!
Stap 2: interviews
Als je goed werk heb verricht met het invullen van de aanmeldingsformulieren dan krijg je een uitnodiging voor een interview. Normaal gesproken laten ze dit weten kort voor de interviews om te zien of je al je andere afspraken kan verzetten.
De interviews kunnen lastig zijn: vele interviewers testen graag je analytische vaardigheden en je capaciteiten om onder druk te werken door je puzzel vragen en 'brainteasers' te geven. De beste manier om je hier op voor te bereiden is om het boek 'Vault guide to Finance Interviews’ te lezen welke je vele voorbeelden geeft van 'brainteasers' en andere interview vragen.
Een andere belangrijk deel van het interviewen bestaat uit het toelichten van motivatie. Tijdens de interviews zal er gevraagd worden naar de motivatie van een kandidaat om een investment banker te worden. Begrijpt een kandidaat wat het betkent om in banking werkzaam te zijn. Wil een kandidaat echt zaken geven voor investment banking (werken in de weekenden en tot laat)? Dit zijn allemaal vragen die van te voren kunnen worden voorbereidt wat je erg kan helpen. In deze context is het ook verstandig om enig onderzoek te doen naar de bank; het is heel knullig als je net verteld hebt dat je alleen voor de bank wilt werken waar je voor solliciteert terwijl je niet weet hoe de CEo heet. Echter enthousiasme is heel belangrijk tijdens een interview.
Als je een achtergrond hebt in economie dan mag je verwachten dat je meer specifieke finance en economie vragen krijgt dan personen die een technische achtergrond hebben, zij krijgen eerder vragen over inzicht en alayse.
Step 3: assessment dag
Niet elke bank organiseert een asessment dag (of 'super Saterdays' zoals ze soms worden genoemd) maar vele doen het wel. Een asessment dag bestaat gewoonlijk uit '2e ronde' interviews dat bestaat uit verschillende activiteiten om je vaardigheden te beoordelen. De actviteiten zijn vaak korte, onvoorbereide, presentaties, groeps discussies, meer interviews en een case study. Ook hierin is enthousiasme erg belangrijk. Het is ook verstandig om te socialiseren met de andere kandidaten, misschien zie je ze als consurrentie, het kunnen ook je colega's worden.
Deadlines voor aanmelden
Als je hebt besloten om je aan te melden, wees dan op de hoogte dat je je maar bepaalde periodes in het jaar kan aanmelden. Hoewel de deadlines varieren per bank, vragen de meeste banken om je aan te melden voor een stageplek eind december of begin januari, en voor een starterfunctie eind oktober of begin november. Kijk op de website van de desbetreffende bank voor de exacte deadline, het versturen van een aanmeldformulier na de deadline is haast onmogelijk. Sommige banken bieden ook de mogelijkheid voor tweede jaars studenten om een korte stage te lopen in de paasperiode. Op deze manier worden tweede jaars studenten bekend met investment banking en krijgen ze inzicht in wat er verwacht wordt.
